新闻中心

About GANGT

长信基金安昀:A股未完待续 换个引擎再加速您当前的位置:首页 > 宠物资讯 > 文章

长信基金安昀:A股未完待续 换个引擎再加速

长信基金安昀:A股未完待续换个引擎再加速  长信基金安昀认为:目前市场还没有走完,或许只是要换个引擎。

2009年上半年,在强刺激政策下强周期行业走强,随后在八月中旬上调了一次公开市场利率,市场也解读为宽松结束。

但市场并未结束,在回调10%后,消费和成长开始走了一轮牛市。

  对比现在,信号远没有当年上调OMO利率这么明确且强烈,所以市场很有可能以横盘来消化引擎的转化。 最主要矛盾还是在于经济复苏是否在持续。   总的来讲,市场尚未结束,是一次上车机会。

后续聚焦业绩,看好消费和成长,回避早周期行业。   419政治局会议主基调仍是宽松和托底  这次是季度回顾性的会议,依然是在去年底经济工作会议的框架内。 此次会议的主基调依然是宽松和托底,只是力度有所减弱。

宏观政策都是逆周期调节,如果说去年年底的政策力度是一百度的话,那现在可能减弱到八十度,但与此同时,经济的温度也从去年年底的零度上升到了二十度。

再叠加经贸问题的乐观展望也许就快落地,托底政策力度有所减弱可以理解,也属正常。   后续聚焦业绩,看好消费和成长  股市第一阶段的估值修复已经完成,目前整体市场估值处于历史中枢位置,将震荡等待业绩浪的展开或者证伪。 我们倾向于业绩浪将展开,而不是证伪。

因为一季度经济和各微观行业的韧性比我们想象得要好,特别是在消费领域。

后续随着政策的发酵、经济的修复和基数的降低,上市公司整体业绩增速将逐渐上抬。 (文章来源:长信基金)。

友情链接: